中小科技企业融资问题研究
--- 以广东省为例
摘
要
我国长期以来提出并落实科技强国的战略目标，科技型中小企业作为推动科技创新发展必不可少的力量群体却长期承受融资困难的一系列困扰。本文通过结合科技型中小企业和融资的相关概述理论，以广东省为例，分析中小型科技企业经营发展中所出现融资难的主要问题及原因，并从企业自身、政府、金融机构的角度提出多种有效措施解决融资难而且贵的问题。
关键词：
融资难；科技型中小企业
目 目
录 摘
要 一、引言........................................................ 3 （一）研究的目的和意义...................................... 3 1. 研究目的............................................. 3 2.研究意义.............................................. 3 二、 中小科技企业的概述......................................... 4 （一）中小科技企业的概念.................................... 4 （二）
中小科技企业在我国国民经济中的作用................... 4 三、 融资基本概述............................................... 4 （一）融资的概念............................................ 4 （二）现今中小科技企业融资方式.............................. 5 1. 内源融资............................................. 5 2. 外源融资............................................. 5 （三）融资存在的风险........................................ 5 1.政府政策层面的风险.................................... 5 2.银行借贷层面的风险.................................... 6 3.企业内部层面的风险.................................... 6 四、分析广东省中小科技企业融资面临的主要问题.................... 6 （一）融资渠道相对单一...................................... 6 （二）融资成本较高.......................................... 7 五、分析广东省科技中小企业融资难的原因.......................... 8 （一）企业自身存在的问题.................................... 8 （二）政府相关扶持力度难以满足普遍企业..................... 10 （三）金融机构贷款综合门槛高............................... 12 （四）民间网络借贷环境复杂................................. 14 六、解决科技中小企业融资问题对策............................... 14 （一）完善企业自身各项制度，提高融资能力................... 14 （二）政府不断增强对科技中小企业的扶持力度................. 15 （三）加强金融机构对中小科技企业的支持..................... 16 七、结语....................................................... 17 八、参考文献................................................... 18
一、引
言
（一）研究的目的和意义
1. 研究目的 在党的十九大报告中明确提出建设世界科技强国的蓝图，习近平主席在短短的会议报告陈述中，就已经 17 次提及“科技”一词，同时他还提出了“科技是核心战斗力”的口号，凸显出科技在强国征程中的重要地位。科技型中小企业是提升高技术产业的重要组成部分，是企业转型为高科技企业的必经之路。科技中小企业为高技术产业提供源源不断的支持与辅助，可如今中小科技企业在发展的大道上行走得十分吃力，迈着即沉重又缓慢的步伐艰难向前，造成此形势的主要原因则是融资方面出现的系列问题。由于中小型科技企业普遍存在着规模较小，轻资产为主，长期成本投入大同时伴随着高风险、高回报的鲜明特点，而且以技术研发为主，属于无形资产性质，不利于用于抵押获得贷款。同时还存在融资渠道狭小、政府优惠政策机制不完善、金融机构贷款门槛高、民间借贷环境不稳定等的问题。因此，我国科技型中小企业普遍面临融资困难的问题，导致经济发展缓慢，影响我国科技转型的目标进程。
2. 研究意义 通过分析我国中小科技企业现处的融资发展状况及融资相关的基本理论，研究中小科技企业在融资中面临的问题，以广东省为研究的例子，从企业自身、政府、金融机构的三个角度分析其出现的问题以及原因。最后提出多种有效措施解决融资难，融资贵的问题，为我国科技转型加速。
二、
中小科技企业的概述
（一）中小科技企业的概念
科技型中小企业是指以科技人员为主体，以输出有效的创新为使命和生存手段和方式的企业群体。主要从事高新技术产品的科学研发，销售研发所得的科技成果，同时提供技术指导、培训、咨询等服务。实行以市场供需为导向，实行“自筹资金、、自主经营、自负盈亏、自我创新、自我监督”的知识集中型经济实体。
（二）
中小科技企业在我国国民经济中的作用
随着我国市场经济体制的不断发展与完善，中小企业的壮大逐渐的被提上日程变得尤为的重要。同时党“十九大”提出科技强国以来，科技企业蓬勃发展，其中科技型中小企业占据了 80%的主导地位，是近年国民经济发展的主要力量，为高新科技发展提供强劲的辅助功能。中小型科技企业是提升高技术产业的重要组成部分，是企业转型为高科技企业的必经之路。首先，科技型中小企业与社会就业、经济增长和社会稳定息息相关，科技中小企业提供大量的就业岗位，城市居民能通过就业创收，人民生活得到保障自然会社会稳定，经济增长，所以得出中小型科技企业的密集程度决定城乡居民收入水平的结论。中小型科技企业越密集的地区，居民的工资性收入和财产性收入也就变得越高。其次，科技中小型企业还是经济增长的“引擎”，提供着源源不断的动力；是吸纳社会就业的重要载体;也是扩大进出口贸易的主力军；还是我国迈向科技创新发展的主要推动力量；成为科技型大企业的辅助和补充。
三、
融资基本概述
（一）融资的概念
一个企业建设与发展中所需要的资金筹集的行为与过程就可称作为融资。公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的现状，和公司未来经营与发展的需要，
通过科学有效的分析和决策，采用某种的方式，从一定的渠道为公司筹集资金，能够减轻或解决公司所需资金的供应问题，促使公司可以正常运作，从管理学的角度总结而言其实是经营管理活动中所需要的理财行为。对于企业筹集资金的主要目的，我们通俗概括为两方面：一是企业需要扩张，二是企业要偿还债务。
（二）现今中小科技企业融资方式
在现今的市场经济体制中，普遍科技型中小企业所采用的融资渠道大致可划分为有两大类：一是内源融资，二是外源融资。
1. 内源融资 内源融资指将公司经营活动过程中所产生的资金，用于公司内部，即用企业的经营所得再投资于公司再次变为公司的资产，资产增加，减少所有者权益。它主要由留存收益和折旧组成。总的来说就是指企业将自己的部分储蓄转化为投资资本的过程。基于网络数据的反映，内源融资成为了中小型科技企业的首选融资的模式，其地位属融资方式选择之首，起着不可取代的重要作用。
2. 外源融资 外源融资是指企业通过一定方式向企业以外的其它经济主体筹集资金。其中外源融资的方式又包括：银行贷款、发行股票、企业债券、民间借贷等，就是通过吸收其他经济主体的储蓄，将其转化为自己投资资金的过程。随着技术的进步和生产规模的不断扩大，单纯依靠内源融资已经很难满足于企业的资金需求，更多的中小型科技企业不停寻求别样的融资方式，如采用内外源投资相结合的方式来达到融资目标。因此，外源融资也逐渐成为企业获得资金的重要方式之一。
（ 三）融资存在的风险
1.政府政策层面的风险 由于中小科技企业稳定性差，较为轻易受到多种外来因素的影响。面对国家
不定期的金融调控和政策的变化，中小科技企业很难做出快速的调整来适应, 这样使得中小科技企业面临的融资风险加剧,资金短缺使其偿付能力下降同时影响企业不能有效的运用资金。
2.银行借贷层面的风险 利率市场存在波动性特点，中小科技企业可能会遇到融资以后出现银行利率提高的情况，这种情况之下就无形之中提高了企业的融资成本，与此同时到来的就是加重了企业所需要承担的负债压力，再而不能有效的利用借贷的资金可能存在错失良好的投资机会，给企业带来一定的损失。随着金融体系的不断发展，还出现了许多新兴融资平台，有些平台存在不良的融资行为会迷惑企业达到欺诈的目的，这些行为都大大的加重了中小科技企业融资的风险。
3.企业内部层面的风险 企业内部管理控制存在缺陷。许多中小科技企业不但是经营者也是管理者，往往把自身利益放在主要位置，缺乏管理独立性，无法发挥应有的监督职能，可能会出现虚假融资的事件发生，影响企业长远的经营与发展。
四、分析广东省中小科技企业融资面临的主要问题
（一）融资渠道相对单一
常见的融资方式上边也已经总体做出了阐述，即总体是内源融资和外源融资两类。虽然广东省不断积极的扩展外源融资的方式，如政府推出大力的优惠税收融资政策重点扶持中小科技企业的发展；金融机构推出新颖的融资模式提高小微企业选择的多样性；民间借贷 p2p 网络借贷平台的突发猛涨等都给中小科技企业选择的融资方式选择提供多种多样的考虑。但是这些融资模式下都存在的大大小小的风险需要企业承担，对于有着规模小，投资大并伴随高风险特点的中小科技企业来讲需要进行不断的衡量与评估，做出合适企业经营发展所需并能够接受该融资行为预期可能会给企业带来的偿债风险的融资方案。基于这样复杂又繁琐的
选择模式下，大部分企业都会转化为选择内源融资，将公司的收益部分在转化为公司的投资成本解决企业日常经营与研发所需，这样能大大降低了企业的偿债风险。但是随着中小科技企业规模的不断扩展和各要素成本的上升，单一依靠内源融资远远不能满足企业的发展需求。
据统计 2017 年广东省中小科技企业融资有记录 2970 个案例，融资资金达到 1418.60 亿元，平均融资资金约为 4775 万元。其中，外源融资占有 502 个案例，融资金额为 179.03 亿元，平均融资金额约为 3573.45 万元，分析数据可得出外源融资仅占 17%。因此不难的总结出中小型科技企业通过采用外源融资方式占比较小，内源融资仍然是主导力量，两者之间占比悬殊的结果能够得出科技型中小企业的融资渠道比较单一主要问题。
（表 1：2016-2017 年度广东省中小科技融资统计表）
（二）融资成本较高
科技型中小企业融资过程中发生的成本主要有贷款利息、担保费用、抵押物评估费用等。随着我国科技转型的进程不断发展，广东省金融机构纷纷推出符合科技中小企业的融资模式，模式较多但核心的贷款利息高低的问题一直影响企业融资进程。由于市场利率是具有波动性的，中小企业难以预测利息波动趋势且会出现国家政府金融调控，正如当企业受到加息的影响时，往往会不同程度的加重企业的融资成本，进而增加了企业的负担。特别对于一些处于种子期、初创期的科技中小企业来讲，他们正急需大量的资金进行日常经营与企业发展，但沉重的贷款利息给他们形成巨大的压力，甚至会面临破产的风险。由于科技型中小企业自身风险高的特点，很难满足银行的信贷条件，即使满足也需要提供相关的担保和抵押物，这也会大幅度的增加中小企业的融资成本。因此就促使科技型中小企2016-2017 年度广东省中小科技融资统计表 年份 审批融资案例个数 融资金额（亿元）
2016 年 2007 个 980.33 2017 年 2970 个 1418.60 2018 年 3482 个 1805.20
业转向民间借贷融资，其贷款门槛较低，手续简易，但民间借贷的利率也十分的高昂而且环境复杂，缺少国家的监管，风险大，中小科技企业承受的成本也随之提高。
据网络数据统计显示，中小科技企业在广东省平均运营 5 年的淘汰率接近70%，约有 30%左右中小型科技企业长期处于一个亏损的状态，其中仅有 30%左右的中小科技企业具有良好的成长潜力，70%成左右的中小科技企业发展能力展现出较弱的状况，压力大，面临着较大的倒闭风险。而能够生存 10 年以上的科技型中小型企业更是屈指可数仅占 1%，“第三年”成为中小型科技企业倒闭的高峰时期，该类型的企业平均存活寿命仅有 2.5 年，每年都会有 30%左右的中小型科技企业面临破产危机，62%是由于融资问题得不到解决而致的，其中融资成本高是较高的因素存在。
（图 2：企业平均寿命统计图）
五、分析广东省科技中小企业融资难的原因
（一）企业自身存在的问题
1.管理不完善。科技型中小企业是我国科技创新转型的重要组成部分，但是
相比大型科技企业和国有企业来说，中小科技企业规模较小，容易受到国家和社会市场的影响。同时该类型企业自身的内部管理并不完善，实行粗放式的管理模式，没有很好的设置全面有效的内部控制管理机制，往往存在经营者与企业所有者身份重合的管理缺陷。内部控制机制不能起到相应的作用，使得企业内部财务信息混乱，常常出现信息不对称的情况，甚至可能出现虚假报账的行为发生，大大影响了企业的信誉，进而导致相关金融融资机构对企业的贷款偿付能力评估偏低的结果。无法通过审核得不到融资资金，影响企业日常经营与科学研发，产品质量不为消费商满意，导致影响企业的利润和自身的扩大发展，使得科技中小企业发展存在滞后，严重的甚至面临破产倒闭的风险。
2.没有良好的信用担保，抵押物。我国落实科技创新目标，其最活跃且最具有经济发展潜力的群体就是科技型中小企业，他们的手中掌握着较多的中小创新型...